A tabela seguinte resume os principais movimentos monetários ocorridos em 2008:
| Alterações na liquidez da Sonaecom SGPS | Milhões de euros |
|---|---|
| Liquidez da Sonaecom SGPS a 31 Dezembro de 2007 | 145,8 |
| Programa de Papel Comercial (CPP) | 6,0 |
| Outra dívida externa | 4,8 |
| Aplicações de Tesouraria recebidas das subsidiárias | 7,5 |
| Aquisições líquidas e Prestações acessórias de capital | (111,4) |
| Aquisição de acções próprias | (8,8) |
| Prestações acessórias na Artis | (115,6) |
| Prestações acessórias na Tele2 | (2,1) |
| Reembolso de Prestações Acessórias da Sonae Telecom SGPS | 15,2 |
| Suprimentos líquidos | 45,1 |
| Sonaecom Serviços de Comunicações | 262,8 |
| Artis | (190,8) |
| Sonaetelecom BV | (8,7) |
| Sonaecom BV | (18,2) |
| Tele2 | 1,0 |
| Lugares Virtuais | (0,9) |
| Movimentos financeiros | (47,8) |
| Juros pagos | (19,0) |
| Dividendos recebidos | 21,4 |
| Juros recebidos | 30,9 |
| Adiantamento à Sonaecom BV | (80,0) |
| Outros movimentos operacionais | (1,1) |
| Total de movimentos no exercício | (95,7) |
| Liquidez da Sonaecom SGPS a 31 Dezembro 2008 | 50,1 |
Durante 2008, a liquidez diminuiu cerca de 95,7 milhões de euros, de 145,8 para 50,1 milhões de euros. Tal deveu-se, sobretudo, aos movimentos de seguida descritos.
a) Dívida externa nominal bruta: aumento de 10,8 milhões de euros
A dívida externa nominal bruta aumentou 10,8 milhões de euros em 2008. Destes, 6 milhões de euros devem-se ao aumento da utilização de programas de papel comercial (PPC) e os restantes 4,8 milhões correspondem a descobertos bancários e a créditos bancários de curto prazo. Desde o 3T07, altura em que a Sonaecom SGPS completou a negociação de 250 milhões de euros, relativos a um programa de papel comercial com garantia de subscrição, a dívida bruta é totalmente contratada pela Sonaecom SGPS, e movimentos internos são utilizados para efectuar a alocação de liquidez entre as várias subsidiárias, através de suprimentos e/ou aplicações de tesouraria, dependendo do prazo de reembolso esperado.
No final do ano, a dívida bruta da Sonaecom SGPS incluía duas linhas de crédito a longo prazo: (1) uma emissão de obrigações, no valor de 150 milhões de euros; e (2) o programa de papel comercial com garantia de subscrição, no valor de 250 milhões de euros.
b) Aplicações de tesouraria de subsidiárias: aumento de 7,5 milhões de euros.
Durante o ano, a Tele2 cancelou as aplicações que tinha efectuado com a Sonaecom SGPS (4,2 milhões de euros), enquanto a Be Towering aumentou as quantias aplicadas em 8 milhões de euros. São de destacar outros movimentos significativos, tais como o aumento das aplicações feitas pela Bizdirect e pela Mainroad (1,2 e 1,0 milhões de euros, respectivamente).
c) Aquisições e Prestações Acessórias: saídas no valor de 111,4 milhões de euros
Durante 2008, as principais saídas de fundos relativas a aquisições e investimentos foram as seguintes:
- 115,6 milhões de euros adicionais relativos a Prestações Acessórias na Artis, e 2,1 milhões de euros na Tele2.
- Reembolso de Prestações Acessórias por parte da Sonae Telecom SGPS, no valor de 15,2 milhões de euros.
- Para cobrir as responsabilidades decorrentes do plano de incentivo a médio prazo aos colaboradores, a Sonaecom SGPS investiu, durante 2008, 8,8 milhões de euros na aquisição de acções próprias.
d) Suprimentos líquidos: diminuição em 45,1 milhões de euros
Durante 2008, o total de suprimentos aplicado pela Sonaecom SGPS em subsidiárias diminuiu em 45,1 milhões de euros, incluindo os seguintes movimentos:
- A Sonaecom SGPS alocou à Artis suprimentos complementares no valor de 190,8 milhões de euros, enquanto a Sonaecom – Serviços de Comunicações, S. A., reembolsou cerca de 262,8 milhões de euros relativos a empréstimos em aberto;
- A Sonaecom SGPS diminuiu o saldo dos empréstimos à Sonaetelecom BV em 2,8 milhões de euros. Importa, contudo, notar que foram convertidos suprimentos em Prestações Acessórias no valor de 11,5 milhões de euros. Consequentemente, os investimentos líquidos totais nesta subsidiária diminuíram, de facto, em cerca de 8,7 milhões de euros;
- Em resultado da operação de titularização, a Sonaecom – Serviços de Comunicações, S. A., colocou cerca de 100 milhões de euros na Sonaecom SGPS. Destes 100 milhões de euros: (i) 80 milhões foram transferidos para a Sonaecom BV, na forma de pagamento adiantado relativo a um aumento da participação da Sonaecom – Serviços de Comunicações; e (ii) os restantes 20 milhões foram alocados, na forma de empréstimo, à Sonaecom BV.
e) Movimentos financeiros da Sonaecom: 33,3 milhões de euros positivos
A actividade operacional e financeira da Sonaecom SGPS gerou um fluxo líquido de 43,3 milhões de euros. Tal deveu-se, essencialmente, aos movimentos abaixo descritos:
- Dividendos de 21,4 milhões de euros recebidos da Sonaecom – Serviços de Comunicações, S.A.;
- Actividade financeira líquida positiva, no valor de 11,9 milhões de euros, em resultado dos juros obtidos em fundos alocados às subsidiárias.
